“补血”进行时 银行保险显神通
岁末将至，多家银行、保险机构“补血”提速。近期，上海农商银行、齐鲁银行等接力过会，部分银行还纷纷通过永续债、二级资本债等方式补充资本。保险机构方面，发行资本补充债券成为今年最火的“补血”方式，增资也是重要选项。
银行发债火热
近日，齐鲁银行A股首发申请过会，距离上海农商银行首发申请过会不过半个月。此外，厦门银行、重庆银行也在下半年成功过会，其中厦门银行已于10月末上市。中小银行A股IPO现提速之势。
分析人士指出，A股IPO是银行资本补充的一个重要途径，特别是对中小银行而言，若能顺利登陆资本市场，不仅可以补充自身资本金，还能提高自身抗风险能力。
据了解，银行补充资本的外源性渠道还包括增资、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等多种形式。不过，发行可转债、永续债、优先股、二级资本债等往往都依赖于IPO。银行补充资本的内源性方式则是通过自身盈利。
分析人士表示，在银行业经营压力增加、向实体经济让利背景下，内源性资本补充空间缩小，叠加银行股股价低迷、可转债发行及优先股募资“遇冷”等因素，永续债、二级资本债等外源性资本补充方式成为首选。
统计数据显示，今年以来，银行永续债、二级资本债发行规模分别接近6000亿元、1.2万亿元。
12月10日，厦门银行发布公告称，该行近日在全国银行间债券市场发行了一期无固定期限资本债券，发行规模为10亿元。
险企掀增资发债潮
除了银行，保险机构亦掀起“增资发债潮”，竞相发行资本补充债券。
12月9日，中再保险发布公告称，子益达娱乐中再产险已在全国银行间债券市场成功公开发行本金总额为40亿元资本补充债券。此前，横琴人寿发布公告称，益达娱乐已于12月3日在全国银行间债券市场成功发行11亿元资本补充债券。截至目前，今年以来约有近20家险企发行资本补充债券，发行规模超过去年全年。在一些险企发行资本补充债券的公告中，不乏“首次”“规模最大”等字眼。
分析人士称，在银行间市场发行资本补充债券，保险益达娱乐无需付出流动性溢价，融资成本较低，而且可以进行二级市场交易，投资者认购更加活跃。发行资本补充债券不涉及现有股权比例变更，审批标准和发行程序相对简单，周期更短。同时，随着市场利率下行，资本补充债券的发行利率也相对走低，融资成本较低，因此得到不少险企青睐。
增资也是今年以来不少险企“补血”的选项之一。日前，银保监会江苏监管局核准紫金保险增发35亿股新股，注册资本金从25亿元增加至60亿元。今年以来，银保监会已批准的增资主体还包括利宝保险、招商仁和人寿、融盛财险、现代财险、阳光财险等。
“今年非上市保险机构的融资压力不比往年轻松。”有保险分析人士表示，业务结构调整、资本市场波动等因素导致部分险企偿付能力充足率阶段性下降，这成为“补血”的重要原因。
