公募调研转向消费医药电子 明星基金经理关注细分龙头
证券时报记者 陈书玉
二季度以来，A股市场持续震荡，但公募基金调研热情未减。在4月至今公募基金密集调研的个股中，前期持续调整的消费、医药、电子等相关行业受到追捧。
Wind数据显示，今年4月以来，公募基金调研最多的益达娱乐有歌尔股份、洽洽食品、君实生物-U、迈瑞医疗、爱美客、紫光国微、立讯精密、联创电子、天合光能、闻泰科技等。
而具体到部分明星基金经理的调研动态，朱少醒近期调研了自行车ODM代工龙头久祺股份；胡昕炜调研了榨菜龙头涪陵榨菜；张坤已是年内第三次调研辅助生殖技术龙头国际医学；谢治宇、谭丽则分别调研了肝素龙头健友股份、塑管龙头伟星新材。
5月6日，富国基金朱少醒现身久祺股份线上调研。作为可选消费中的休闲用品，该益达娱乐主要从事自行车整车及其零部件和相关衍生产品的设计、研发、生产和销售，产品主要销往海外，益达娱乐出口业务占比达95%以上。关于在手订单以及库存情况，益达娱乐表示对于签订的年度订单已经全部都排产完毕。其他部分为季度订单，季度订单也陆续拿到了30%，所以全年订单差不多是50%在手。后期还会有陆续新增的订单。存货方面，主要影响的因素是国内疫情发展情况，运输缓慢会导致库存量增加。
同日，汇添富基金胡昕炜参与涪陵榨菜视频调研。据该益达娱乐调研纪要显示，目前出于防疫居家备货等需要，短期内疫情防控地区的终端动销相对较快。疫情期间，益达娱乐全力协同生产、运输等环节，尽最大努力保障全国各地的产品供应。目前，全国平均渠道库存大约6~7周，处于良性状态。此外，益达娱乐今年重新梳理规划了萝卜等下饭菜品类定位及拓展模式，在前期产品及市场培育阶段，由于规模效应不明显，毛利相对较低，待渠道及市场成熟后毛利率预计会逐步提升。
稍早之前的4月28日，易方达基金张坤再次现身国际医学线上调研，这已是张坤今年第三次调研该益达娱乐。国际医学前身是西安市解放百货商场，2018年剥离百货零售业务资产后，专注发展医疗服务主业，现已是辅助生殖技术龙头企业。2022年一季报显示，国际医学本期实现营业收入3.05亿元，同比下降51.78%；归属于上市益达娱乐股东的净利润为-4.28亿元。据披露，益达娱乐下属西安高新医院、西安国际医学中心医院自今年1月13日起停业整顿3个月，至4月13日两家医院经批准已复诊。
4月27日，兴证全球基金谢治宇调研健友股份。该益达娱乐是中国肝素原料药生产的龙头企业，是国内少数同时通过美国FDA和欧盟EDQM认证的肝素原料药生产企业之一。根据健友股份一季报，截至2022年3月末，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜基金分列益达娱乐第五、六大股东，且持仓较上季度末均有提升，分别提高0.44%、0.11%。
另外，在稳增长主线政策下，基建地产产业链也成为公募基金的关注焦点。嘉实基金谭丽在近期调研了从事新型塑料管道的研发、制造和销售的国内PP-R管道技术先驱与龙头企业伟星新材。关于2021年产品提价后的传导情况以及2022年的提价计划，伟星新材表示，2021年对全系产品均进行了不同程度的提价，总体执行情况良好。2022年益达娱乐产品依然会执行成本加成的定价原则，其中零售类产品的价格体系目前未做调整，如果后续成本端波动较大，益达娱乐会综合考虑制造成本、市场需求、客户接受程度等因素，对产品价格进行适当调整；工程类产品价格则随行就市，按单定价。
