新华社民族品牌指数多只成分股表现强势
上周市场大幅调整，新华社民族品牌指数下跌4.92%。不过，从成分股的表现来看，同仁堂、新希望和格力电器等多只成分股表现强势。片仔癀、海天味业、北方华创等不少成分股获北向资金大幅增持。展望后市，部分基金经理表示，近期市场下跌属于良性回调，建议积极调仓“稳增长”。目前低估值板块景气度已经开始边际好转，投资性价比有所提升，可主要关注供需格局较好的中低市净率消费类资产。
多只成分股获北向资金增持
上周市场大幅调整，上证指数下跌1.65%，深证成指下跌3.46%，创业板指下跌6.80%，沪深300指数下跌2.39%，新华社民族品牌指数下跌4.92%。
上周新华社民族品牌指数多只成分股仍表现强势，尤其是不少消费行业的成分股表现亮眼。其中，同仁堂以13.36%的涨幅排在涨幅榜首位，新希望上涨11.05%居次，格力电器上涨8.40%，宋城演艺、老板电器、九阳股份涨逾5%，永辉超市、森马服饰、王府井涨逾4%。此外，海天味业、华大基因、苏宁易购和双汇发展等多只成分股涨逾3%。
Wind数据显示，上周北向资金净流入62.03亿元，新华社民族品牌指数多只成分股获北向资金大幅增持。以区间成交均价计算，上周北向资金净买入片仔癀8.41亿元，净买入海天味业7.79亿元，净买入北方华创和京东方A分别达6.03亿元、4.33亿元，净买入中微益达娱乐、泸州老窖、新希望均超过3亿元，亿纬锂能、涪陵榨菜、韦尔股份等成分股均被增持超过2亿元。
关注中低市净率消费类资产
万家基金判断，近期市场下跌属于良性回调，建议积极调仓“稳增长”。第一，现阶段估值健康，下跌的板块主要是估值分位数80%以上的新能源、半导体、军工等高估值板块，而低估值分位的板块均表现强势；第二，资金面健康，整体下跌过程中并未出现恐慌性杀跌，成交量小幅放大，资金承接能力较强，内资和外资机构更多是资金的高低切换；第三，基本面健康，随着稳增长信号更加明确，经济基本面在预期层面是健康的。
展望后市，星石投资首席研究官方磊表示，热门赛道的相对景气度可能仍在高位，但前期涨幅较大也带来了调整风险。一方面，从基本面上看，热门行业需求端的逻辑未发生大的变化，行业仍具有较好的成长性和景气度。但随着更多资本投入和政策支持，产业链上不同环节的景气度会出现明显差异，板块的总体调整也有助于切换到更好的细分领域上。另一方面，随着国内经济的稳定增长，更多的行业景气度将迎来边际好转，预计板块间的景气度差距会有所缩小，资金对于高景气度的追捧或有所回落。在这种环境下，前期涨幅积累的高估值可能会成为板块波动的不确定因素。
站在当前时点，方磊认为，2021年极致的市场分化将在2022年有所缓解。目前低估值板块景气度已经开始边际好转，叠加2021年表现不如大盘、估值处于较为合理区间，其投资性价比有所提升，可能会吸引资金持续关注。方磊表示，星石投资更加关注供需格局较好的中低市净率消费类资产。
