基金评价规则迎剧变 助力权益基金大发展

　　 在国内运行10年之久的基金评价市场规则迎来剧变。

　　 近日，证券时报、晨星、上海证券等10家评价机构共同签署《坚持长期评价发挥专业价值》倡议书，呼吁强化长期评价导向，促进权益类基金发展，为基金业长期发展创造更好环境。

　　 《倡议书》提出，自2020年起，基金评价主要考察三年及以上期限的业绩，不对成立不足三年的基金开展评奖；取消一年期基金评奖，突出三年期、五年期等长期奖项等。这些新规更加强调了长期投资的评价导向，把基金的长期收益放在突出位置。

　　 基金业20多年的发展史，积累了丰富的发展成果，然而，“基金赚钱，基民不赚钱”的现象仍然比较突出，由于投资中的短线思维和频繁交易，影响了老百姓在基金投资中的获得感。

　　 行业人士曾分享一个经典案例，今年一只混合型基金大涨60%，持有的基民有1万多人，但坚持持有并赚到60%的基民只有8个人。

　　 由于基民投资理念不够成熟，基金投资的换手率过高，而部分销售机构也迎合基民投资短期化的特点，市场的短期波动往往会引发投资者的频繁申赎。另外，在短期业绩排名和年度考核制度等因素影响下，基金经理在投资上的“短视化”现象也相当普遍。

　　 通过进一步优化基金评价方法，用规则鼓励长期投资，用“荣誉”奖励长期业绩，可以更好引导基金经理有意识地延伸投资视野，倒逼基金益达娱乐拉长考核周期，基金管理人有望更加关注上市益达娱乐长期投资价值和成长的持续性。

　　 《倡议书》还特别指出基金评价要突出对基金管理人长期投资能力、特别是权益投资能力的评价。

　　 长久以来，总是“长不大”的权益类基金，无法完成公募基金助力资本市场，服务实体经济，以及普惠老百姓理财的历史性使命。今年，监管层提出大力发展权益类基金的要求，而作为基金优劣的重要“标尺”，基金评价的作用就显得尤为重要。

　　 作为公允、客观评价基金的第三方，评价评奖机构的结果更受广大投资者的认可和信任。只有大力提升评价机构话语权，充分彰显评价的“指挥棒”作用，推选出含金量更高的基金“长跑优等生”，才能以榜样的力量激励更多人学习和借鉴。

　　 大力发展权益类基金，引导投资者形成成熟投资理念，最终形成良性的行业文化，外部评价也是生态中的重要环节。构建和完善科学合理的评价体系，有望让基金评价发挥更大效果，为权益类基金的大发展“再添一把火”。