看好结构性机会 公私募顶流密集调仓

　　随着上市益达娱乐半年报陆续披露，部分知名公私募基金经理的最新重仓股情况浮出水面。葛兰、谢治宇、朱少醒、傅鹏博以及邓晓峰、冯柳、董承非等公私募顶流二季度密集调仓，引发市场关注。

　　公募顶流积极加仓

　　近日，两家医药益达娱乐披露半年报，专注医药股投资的中欧基金葛兰二季度调仓动作浮现。

　　Wind数据显示，佐力药业二季度获葛兰管理的中欧医疗健康新进买入727.27万股，期末持仓市值超过1亿元。该益达娱乐半年报显示，今年上半年实现营业收入14.28亿元，同比增长41.21%；归属于上市益达娱乐股东的净利润2.96亿元，较上年同期增长了49.78%。

　　与此同时，人福医药却遭葛兰减仓近半。Wind数据显示，中欧医疗健康二季度减持人福医药1318.83万股，最新持仓仍约1530万股，而一季度末中欧医疗健康的持股数量超2800万股。

　　自2022年四季度新进布局以来，葛兰对人福医药的操作手法大进大出。除了今年二季度的大手笔卖出，她曾在2023年四季度大幅增持该益达娱乐超1000万股。

　　人福医药发布的2024年半年度报告显示，上半年实现营业收入128.61亿元，同比增长3.86%；实现归属上市益达娱乐股东扣非净利润10.89亿元，同比增长1.68%。

　　兴证全球基金谢治宇选择积极加仓。Wind数据显示，仓储物流益达娱乐密尔克卫二季度获谢治宇管理的兴全合润小幅加仓超10万股，期末持仓数量和市值分别为407.86万股和2.18亿元。

　　近年来，密尔克卫成为兴全合润的隐形重仓股之一，自2022年一季度新进买入以来不断加仓。日前发布的回购公告显示，7月1日至8月8日期间，兴全合润再度加仓密尔克卫近20万股。

　　根据密尔克卫披露的半年报显示，2024年上半年，益达娱乐实现营业收入59.92亿元，同比增长32.35%；归母净利润3.11亿元，同比增长22.74%。

　　此外，氨纶纤维制造企业华峰化学获谢治宇新进布局超2500万股，期末持仓市值约1.8亿元。

　　私募达人调仓动作频频

　　邓晓峰、冯柳和董承非等多位私募达人二季度调仓动作频频，有人大幅减持先前的“爱股”，也有人趁持有标的业绩改善而大手笔加仓。

　　具体来看，Wind数据显示，华峰化学二季度遭邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划分别减持约232万股和455万股。

　　半年报数据显示，华峰化学今年上半年实现营业收入137.44亿元，同比增长8.89%；归母净利润15.18亿元，同比增长11.74%。华峰化学在2022年四季度曾同时获得多只高毅系产品的青睐，钟爱周期股的邓晓峰选择一直持有，并在2023年三季度至2024年一季度的三个季度内大幅加仓，其持仓峰值接近9500万股。

　　某私募人士称，今年上半年周期股表现强势，作为基础化工行业的华峰化学股价在今年5月冲至今年以来的高点，邓晓峰选择阶段性减持也在情理之中。

　　与邓晓峰不同的是，冯柳二季度大手笔加仓安琪酵母2650万股。Wind数据显示，他管理的高毅邻山1号远望基金二季度末持有安琪酵母达3500万股，期末持仓市值近10亿元，位列其第二大流通股东。

　　自2023年四季度高毅邻山1号远望基金新进安琪酵母以来，已连续两个季度选择增持。2024年半年报显示，受国际业务高增长等因素带动，安琪酵母二季度业绩显著改善，营收和净利润两项核心指标同比、环比均有所增长。

　　此外，高毅邻山1号远望基金二季度继续持有中炬高新1500万股；减仓煤化工企业宝丰能源1000万股。上述私募人士表示，上半年煤炭板块走势强劲，但最近几个月明显出现回调，机构对煤炭等红利资产的抱团或出现松动。

　　同一标的“逆向操作”

　　除了邓晓峰和谢治宇在华峰化学上反向而行之外，傅鹏博与朱少醒也在同一只标的选择了逆向操作。

　　Wind数据显示，截至今年二季度末，朱少醒管理的富国天惠精选成长持有国瓷材料3001.7万股，傅鹏博管理的睿远成长价值持有1933万股。二季度该益达娱乐获朱少醒增持301.7万股，同时被傅鹏博大幅减持528.54万股。

　　根据国瓷材料发布的半年报显示，今年上半年实现营业收入19.53亿元，同比增长5.57%；归属于上市益达娱乐股东的净利润为3.3亿元，同比增长3.60%。

　　睿郡资产表示，未来的A股市场会在相当长一段时间内以结构性机会为主，布局将继续以哑铃型策略两端发力，一端是低估值高分红品种，另一端是成长赛道，从中寻求投资中的平衡与增长。

　　鹏华基金表示，当前市场主要聚焦红利资产。从保险资金配置角度来看，红利资产已有比较高的比重。往后看，如果市场风险偏好有所提升，比如一些成长板块出现产业催化机会或经济产业链条修复，则红利资产抱团有瓦解的可能；如果风险偏好持续低迷，预计红利资产会继续走强。