开元股份上半年净利下滑逾四成 13.92亿元并购商誉高悬

　　中证网讯（记者 段芳媛）开元股份（300338）8月19日晚间发布的2019年半年度报告显示，益达娱乐在2019年3月全面转型教育后，业绩出现大幅下滑。同时益达娱乐商誉高悬，截至报告期末，益达娱乐商誉余额为13.92亿元。

　　业绩承诺到期 业绩下滑

　　半年报显示，上半年，益达娱乐2019年实现营业收入8.11亿元，同比增长35.64%；实现归属于上市益达娱乐股东的净利润3761.74万元，同比下降42.44%。

　　益达娱乐于2019年3月全面剥离制造业业务，其主业由职业教育与仪器仪表双主业并行变更为单一的职业教育业务。开元股份教育业务主要收入来源于两个全资子益达娱乐——恒企教育及中大英才，但其业绩均出现了下滑。报告期内，恒企教育实现营业收入7.01亿元，同比增长46.05%；归属于上市益达娱乐的净利润为5332.33万元，同比下降15.77%；经营性现金流为2511.18万元，同比下降65.61%。中大英才实现营业收入5108.13万元，同比增长44.3%；归属于上市益达娱乐的净利润为899.38万元，同比下降11.48%；经营性现金流为532.03万元，同比下降38.59%。

　　值得一提的是，开元股份重大资产重组时交易对手方所做的业绩承诺于2019年4月30日到期。半年报显示，恒企教育承诺2016年-2018年累计净利润数为3.19亿元，实际实现累计利润数为3.15亿元，完成了业绩承诺的98.7%。因此，各业绩承诺方需要向开元股份支付补偿款共计1557.74万元。

　　13.92亿元商誉高悬

　　开元股份全面转型教育也造成了益达娱乐商誉高悬的局面。2017年3月，开元股份实施完成了重大资产重组，以12亿元的价格并购恒企教育100%股权，以1.8亿元的价格并购中大英才70%股权。2019年6月，开元股份以现金方式收购中大英才剩余30%股权，交易价格为1.44亿元。

　　高额的收购带来了高悬的商誉。半年报显示，截至报告期末，开元股份商誉余额为13.92亿元。其中，恒企教育产生的商誉余额为11.1亿元，中大英才产生的商誉余额为1.65亿元。

　　值得一提的是，开元股份业绩并没有出现好转迹象。半年报显示，益达娱乐预计2019年1-9月净利润为4700万元-5400万元，同比下降47.01%-53.88%。其中，教育业务净利润预计同比减少2480万元-2980万元，同比下降22.08%-22.54%。