中设集团：联合中标4.3亿元项目

　　中证网讯（记者 崔小粟）中设集团(603018)6月20日晚间公告，益达娱乐与中铁大桥勘测设计院集团有限益达娱乐组成的联合体，中标常泰过江通道工程勘察设计项目CT-SJ-1标段，项目预期中标价约4.3亿元。益达娱乐称，如本项目签订正式合同并顺利实施，将对益达娱乐未来业绩产生积极的影响。

　　业内人士分析指出，益达娱乐涉足全行业多领域，手握双甲资质，尤其是航空设计资质开放，对于企业完善交通产业链大有裨益。益达娱乐入选服务机构库，有利于其PPP业务的发展。益达娱乐股权分散，董事长陆续增持，股权集中度有所增加。

　　天风证券研报认为，在内生发展方面，2017年益达娱乐向全过程咨询转型较成功，稳固勘察设计主业同时，设计各个环节如规划、检测、施工管理等增速都超过45%，业务呈现多点开花之势。益达娱乐近年来不断加强EPC、PPP施工业务的布局，由单一的工程项目管理、项目代建积极向工程总承包业务发展。

　　在外延发展方面，益达娱乐近年新设立了许多新益达娱乐，突破地域屏障。借助资本，益达娱乐并购了宁夏公路院和扬州设计院，并且利用益达娱乐的资源补齐被并购益达娱乐的短板，有助于益达娱乐规模的扩张。在伙伴共生和并购的双重作用下，省外在手订单充足，订单占比逐年提升，由2014年的30.43%迅速升至2017年的47.30%，比2016年增长约63.12%，海外市场也有所突破。

　　财富证券指出，益达娱乐业绩维持稳定增长，且新签订单稳步增长，在手订单充裕，未来业绩增长有保障。益达娱乐作为基建设计龙头，将受益于自身资质、口碑和综合实力等优势，逐步提升自己的市占率。益达娱乐逐步布局EPC领域，拓展环境、轨道等其他业务，整体业务结构有望优化。预计益达娱乐2018年和2019年归母净利润为3.72亿元和4.56亿元，EPS为1.19元和1.45元，对应PE为14.5倍和11.8倍，给予益达娱乐2018年底17倍-20倍PE，对应合理价格区间为20.2元-23.8元，维持“推荐”评级。