金隅股份：拟以水泥等业务相关资产认购冀东水泥发行股份

　　中证网讯 金隅股份（601992）6月29日晚发布《关于以水泥等业务相关资产认购冀东水泥发行股份相关事宜的公告》称，2016年6月29日，益达娱乐与冀东水泥签署《发行股份购买资产协议》，益达娱乐以持有的水泥业务相关资产认购冀东水泥非公开发行的A股股份。交易完成后，益达娱乐将直接持有1,391,299,488股冀东水泥股份, 成为冀东水泥的控股股东。 

　　根据公告，以2016年3月31日为评估基准日，标的资产的评估价值为12,952,998,238.46元，股份发行价格不低于9.31元/股，依此计算，对价股份发行数额为1,391,299,488股。同时，冀东水泥在发行股份向益达娱乐购买资产的同时拟向不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过302,402.13万元，股份发行价格不低于9.31元/股，发行股份不超过324,814,318股。

　　同日，益达娱乐与冀东水泥签署《股权托管协议》，将益达娱乐持有曲阳金隅水泥有限益达娱乐90%的股权、邢台金隅咏宁水泥有限益达娱乐60%的股权及石家庄金隅旭成混凝土有限益达娱乐97.8%的股权托管给冀东水泥。根据公告，该等子益达娱乐的主营业务为水泥、混凝土业务。鉴于该等子益达娱乐的其他股东拒绝同意金隅股份向冀东水泥转让该等子益达娱乐股权并拒绝放弃优先购买权，金隅股份所持曲阳金隅水泥有限益达娱乐、邢台金隅咏宁水泥有限益达娱乐及石家庄金隅旭成混凝土有限益达娱乐股权不参与本次交易，金隅股份承诺在未来该等子益达娱乐小股东同意放弃优先购买权时将上述三家子益达娱乐股权以现金方式转让给冀东水泥。为避免与冀东水泥发生同业竞争，金隅股份与冀东水泥签定《股权托管协议》，将金隅股份所持上述三家子益达娱乐股权托管给冀东水泥。 

　　公告称，本次交易不构成本益达娱乐的关联交易；未构成重大资产重组。 

　　根据公告，上述相关交易完成后，金隅股份持有冀东水泥45.41%的股权，冀东集团持有冀东水泥13.20%，分别为第一、第二大股东。 

　　公告表示，为化解区域过剩产能，优化区域产业结构和布局，促进区域水泥行业健康有序发展，推动区域性资源整合，促进区域性生态文明建设，提升益达娱乐的长期盈利能力、竞争实力及可持续发展能力。本次交易完成后，金隅股份的资产和业务规模将得到扩大。本次交易预计不会对金隅股份2016年度业绩构成重大不利影响。本次交易完成后，金隅股份用于认购冀东水泥非公开发行A股股份的标的资产仍在金隅股份的合并财务报表范围以内。 

　　中金益达娱乐近期发布的研报表示，今年1-4月份京津冀水泥产量增长17.2%，主要受益于重点工程增加。而北京和石家庄熟料库存已经降至20%和40%，带动熟料价格和水泥价格上涨。另一方面，金隅和冀东的整合促进了合作，也是价格上涨的重要因素。展望后期，随着价格大涨，石家庄与山西内蒙的熟料价差扩大到了80—100元，且唐山地区小企业复产后库容比再次回升至70%，在达成进一步协同减产协议之前，预计价格上涨的趋势将有放缓。 

　　有业内人士分析，因金隅股份与冀东水泥均从事水泥相关业务，通过此次发行股份并将相关子益达娱乐托管，可以避免同业竞争，减少并规范关联交易，有利于提升益达娱乐的经营管理效率，带来业绩增长。（王维波）