时隔四年 自营业务再度成券商第一大收入来源
中国证券报记者日前从券商处获悉，中国证券业协会（简称“中证协”）近日下发《券商2023年经营情况分析》，全面展现了证券行业全年的经营情况及发展趋势。数据显示，2023年，证券行业实现营业收入4059.02亿元，同比增长2.77%；净利润为1378.33亿元，同比下降3.14%。从收入结构上看，自营业务收入占比近三成，时隔四年再度成为券商第一大收入来源。
自营业务成券商业绩支撑
中证协数据显示，2023年，自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务收入占比分别为29.99%、27.78%、13.42%、5.54%，业务结构保持稳定。值得注意的是，自2019年后，自营业务再度成为行业第一大营收来源。从已披露的上市券商年报数据来看，自营业务已成为券商业绩的强力支撑。
东兴证券非银团队表示，从已披露2023年年报的上市券商业绩中可以看到，经纪、投行、信用等业务净收入大多呈现同比下滑态势，业绩胜负手仍为投资类业务，但其可预测性仍较低，且同业间分化显著。
华创证券研报表示，自营业务不仅是券商的主要收入来源，也是最能体现其投研专业能力的业务，直接参与市场、积累投资经验、提供流动性乃至掌握一部分话语权引导价值投资等，都是作为服务于广大个人和机构投资者的券商应当培养的能力。
华创证券认为，未来，自营业务发展转型的目标可分为两个方面：一方面是不同券商根据自身特征，构建多元化的自营目标和风格，如中小券商打造“小而美”的权益投资团队，利用投研能力获取市场超额收益，或者采用委托账户和FOF形式，遴选市场优秀产品进行组合投资，或者构建高频的量化投资策略等；另一方面是转向客需型、业务联动型自营模式。多家上市券商已公开披露了自营业务去方向性转型的规划，大力发展场外衍生品、做市等非方向性业务。
助力实体经济高质量发展
中证协表示，证券行业主动融入国家发展战略全局，持续拓展服务实体经济的广度和深度，引导资金更多流向科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业等重点领域和薄弱环节，切实提高金融资源配置效能。2023年，券商服务实体经济通过股票、债券直接融资达到6.39万亿元，同比增长1.57%。
具体来看，证券行业服务科技创新企业精准性持续提升。2023年，证券行业服务科创企业IPO融资2809.28亿元，占全市场IP0融资总额的比重持续提高。券商立足科技创新发展需求，依托多层次资本市场满足不同发展阶段企业差异化融资需求，持续加强为战略性新兴产业提供金融服务，推动科技、产业与金融之间形成良性循环。2023年，科创板、创业板、北交所IP0家数占全市场的81.15%；融资金额占全市场的78.79%，同比提升2.43个百分点。
证券行业服务重点领域引入资金活水。加大绿色环保领域投融资支持力度，2023年全行业承销（管理）绿色益达娱乐债券（或ABS）174只，助力绿色产业融资1828.53亿元。持续助力脱贫地区发展，全力服务乡村振兴，全年承销乡村振兴债券67只，融资金额达378.67亿元。提升普惠金融效能，强化中小企业全生命周期综合金融服务能力。2023年，证券行业承销（管理）民营企业益达娱乐债券（或ABS）337只，融资金额达3471.49亿元。服务329家中小企业在新三板挂牌，服务534家挂牌企业融资181.94亿元，有效利用多层次资本市场拓展中小企业融资渠道。
