完美世界：IOS应用商店取消畅销榜 买入评级

　　[摘要]

　　●核心结论iOS11将于2017年9月20日正式上线，新版系统中将取消iOS畅销榜。益达娱乐认为有以下影响：

　　用户获取成本上升，靠营销和买量打法获取用户的益达娱乐利润率将承压。

　　手游用户增速放缓，以后是存量市场的竞争，用户获取成本将不断上涨。

　　目前安卓用户目前单个用户获取成本超50元，iOS超80元，和去年相比翻倍。

　　利好研发能力强的益达娱乐，行业集中度将进一步提高。手游已经来到了精品时代，行业集中度将进一步提高，小厂的生存环境被进一步压缩，全产业链的运营能力成为关键，利好腾讯、网易、完美等。

　　更多游戏厂商的营销费用将涌入数字广告。苹果商城以后会推出广告投放系统，如搜索竞价排名、广告位等。广告营销益达娱乐基于苹果商城所提供给广告主的方式会更丰富，这是广告营销益达娱乐的商机。

　　完美世界七八月份重回iOS中国游戏收入排行榜前五。2017年上半年完美世界进入中国iOS游戏收入排行榜Top10共3次，分别排名第9名，第7名和第3名；而2017年下半年年开始的七八月份分别为第4名和第3名。

　　风险提示：政策监管风险；游戏流水不达预期的风险