海通策略：把握战术性反弹机会 看好计算机、医药和消费白马

　　海通策略荀玉根、钟青今日发文认为，短期反弹已开启：第一，国内政策开始微调，有望出现季度性偏松。第二，股市对中美贸易摩擦反映比较充分，阶段性进入空窗期。中期是熬底阶段：16年1月底上证综指2638点以来定性为大圆弧底，形态上类似12/1-14/6，底部右侧需等去杠杆高峰过去。短期反弹期成长股是更好的弹性品种，中期圆弧底磨底角度，消费白马仍是很好的配置品种。

　　反弹期该配置哪些股票呢？他们认为，反弹期成长谋弹性，中长期消费做配置。考虑7-8月反弹期，成长机会更大，主要源于成长股在持续下跌后估值已经明显回落，并且部分成长股基本面仍然较好。行业角度，在预告披露率超50%的行业中，计算机中报净利润同比较一季报增速加快，医药板块保持较高增速。此外，未来扩内需政策也有望聚焦新经济，产业政策向新经济倾斜，如5G投资、半导体产业基金、医药中的创新药等。着眼未来半年到一年的圆弧底磨底阶段，消费白马仍是很好的配置品。